Ανακατατάξεις στην αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων λόγω ασφαλιστικού

Μέχρι τα μέσα Οκτωβρίου, η Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων των Ασφαλιστικών Οργανισμών, γνωστή και ως ΑΕΔΑΚ του ΙΚΑ, θα πρέπει να εξαγοράσει υποχρεωτικά, το σύνολο των μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων που ανήκουν στα ασφαλιστικά ταμεία. 

Αυτό προβλέπει ο ασφαλιστικός νόμος που ψηφίστηκε πρόσφατα, που μεταξύ άλλων, μετατρέπει τη συγκεκριμένη εταιρεία σε κεντρικό διαχειριστή του συνόλου της περιουσίας που είναι επενδεδυμένη σε αμοιβαία κεφάλαια.

 Η απόφαση αυτή, σύμφωνα με τις πρώτες εκτιμήσεις, αναμένεται να προκαλέσει ανακατατάξεις στα ενεργητικά των αμοιβαίων κεφαλαίων, ύψους περίπου 200 εκατ. ευρώ. Με ανοικτό το ενδεχόμενο να προκληθούν σημαντικές κεφαλαιακές ζημιές στα ασφαλιστικά ταμεία, μέσα από μια βεβιασμένη εξαγορά μέσα στο τρίμηνο από την ψήφιση του νόμου (15 Ιουλίου – 15 Οκτωβρίου), ο νομοθέτης αφήνει ανοικτό το ενδεχόμενο, η προθεσμία εξαγοράς να παραταθεί για ένα χρόνο. 

Η διάταξη αυτή, έχει προκαλέσει έντονη ανησυχία στις ΑΕΔΑΚ, κυρίως στις μικρές, που δεν εμπλέκονται ως θεματοφύλακες ή εξωτερικοί διαχειριστές στην ΑΕΔΑΚ των ασφαλιστικών οργανισμών, οι οποίες βέβαια δεν κατέχουν σημαντικό μέρος των υπό εξαγορά κεφαλαίων. Η ανησυχία έγκειται κυρίως, στο εάν θα αναγκαστούν κάποιες εταιρείες, στην προσπάθειά τους  να βρουν την απαιτούμενη ρευστότητα, να προχωρήσουν σε βεβιασμένες ρευστοποιήσεις, κάτι που θα επηρέαζε το σύνολο τελικά της αγοράς. Σημαντική είναι και η ανησυχία, στις περιπτώσεις των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων, αφού δεν έχει ακόμη ομαλοποιηθεί η αγορά ομολόγων. 

Σύμφωνα με τη διάταξη του νόμου, τα υφιστάμενα, επενδεδυμένα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων των ταμείων, περίπου 180-200 εκατ. ευρώ, θα εξαγορασθούν εντός διμήνου, από τα αμοιβαία κεφάλαια της ΑΕΔΑΚ των ταμείων που έχει συνολικό ενεργητικό περί τα 880 εκατ. ευρώ, χωρίς τη δημιουργία κεφαλαιακών ζημιών για τους Φορείς ή την Εταιρεία διαχείρισης. Για το λόγο αυτό, η προθεσμία εξαγοράς μπορεί να παραταθεί, όχι όμως πέραν του ενός έτους από τη δημοσίευση του νόμου. Οι πράξεις εξαγοράς απαλλάσσονται από κάθε φόρο, τέλος, τέλος χαρτοσήμου, εισφορά, δικαίωμα ή οποιαδήποτε άλλη επιβάρυνση υπέρ του Δημοσίου, Ν.Π.Δ.Δ. και γενικώς τρίτων.

Έτσι, όλες οι επενδύσεις των ταμείων σε αμοιβαία κεφάλαια θα γίνονται μέσω της ΑΕΔΑΚ  των ασφαλιστικών οργανισμών ή μέσω άλλων Εταιριών Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων Φορέων Κοινωνικής Ασφάλισης που θα συσταθούν για το σκοπό αυτόν. Η σύσταση νέων ΑΕΔΑΚ θα έχει ως αποκλειστικό σκοπό τη διαχείριση, συγκρότηση και λειτουργία αμοιβαίων κεφαλαίων για λογαριασμό των ταμείων (βάσει του ν. 3283/2004) και θα απαιτείται η συμμετοχή τριών τουλάχιστον ταμείων.

Βάσει του νόμου, η διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων των ταμείων από τις ΑΕΔΑΚ περιλαμβάνει:

α. τη συγκρότηση αμοιβαίων κεφαλαίων,
β. τη διαχείριση επενδύσεων και
γ. τη διοίκηση της εταιρείας. 

Πηγή: Capital