Τέλη Αυγούστου η ανταλλαγή των ελληνικών ομολόγων

Πηγή: Ημερησία

Σε εξέλιξη οι διαπραγματεύσεις μεταξύ ομάδας εργασίας της Ευρωζώνης, της ελληνικής κυβέρνησης και του διεθνούς τραπεζικού λόμπι IIF

Στα τέλη Αυγούστου αναμένεται να ξεκινήσει η διαδικασία εθελοντικής ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων με νέα, μεγαλύτερης χρονικής διάρκειας στη βάση της συμφωνίας κορυφής της Πέμπτης για συμμετοχή των ιδιωτών πιστωτών στο δεύτερο πακέτο στήριξης της Ελλάδος. 

Σύμφωνα με Ευρωπαίο αξιωματούχο που μίλησε στο Reuters, βρίσκονται σε πλήρη εξέλιξη οι διαπραγματεύσεις μεταξύ ομάδας εργασίας της Ευρωζώνης, της ελληνικής κυβέρνησης και του διεθνούς τραπεζικού λόμπι IIF (που εκπροσωπεί τις τράπεζες και τις ασφαλιστικές εταιρείες) ώστε να αποσαφηνιστούν οι τεχνικές λεπτομέρειες της ανταλλαγής.

Σχέδιο 

 
Στόχος είναι να ολοκληρωθεί η προετοιμασία και να υλοποιηθεί το σχέδιο μέσα στις επόμενες εβδομάδες, με τη διαδικασία να επιταχύνεται όσο το δυνατόν περισσότερο, ώστε να περιοριστεί στο ελάχιστο δυνατό και η περίοδος κατά την οποία η πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας θα υποβαθμιστεί από τους οίκους αξιολόγησης στην κατηγορία της «επιλεκτικής» (selective) ή «περιορισμένης» (restricted) χρεοκοπίας.

«H όλη διαδικασία (της ανταλλαγής των ομολόγων) σχεδιάζεται κατά τρόπο ώστε να λάβει χώρα -κατά πάσα πιθανότητα- τις τελευταίες ημέρες του Αυγούστου και τις πρώτες του Σεπτεμβρίου, την ίδια στιγμή σε όλη την Ευρώπη», δήλωσε ο αξιωματούχος που θέλησε να διατηρήσει την ανωνυμία του. «Αυτό ακριβώς είναι το χρονικό διάστημα που η αξιολόγηση της Ελλάδας θα βρεθεί στην κατηγορία της επιλεκτικής ή της περιορισμένης χρεοκοπίας. Μπορεί να είναι σχετικά μικρό διάστημα...». Με βάση τις δεσμεύσεις των Ευρωπαίων ηγετών, οι ελληνικές τράπεζες θα μπορούν σε εκείνο το διάστημα να αντλούν ρευστότητα από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα παρά την υποβάθμιση των ομολόγων, εφόσον η ΕΚΤ θα λάβει εγγυήσεις τουλάχιστον 35 δισ. ευρώ από τις κυβερνήσεις της Ευρωζώνης μέσω του EFSF.

Προειδοποίηση 

 
Την Παρασκευή, ο οίκος αξιολόγησης Fitch που πρώτος προειδοποίησε ότι θα υποβαθμίσει την βαθμολογία της Ελλάδας (σήμερα στο CCC) στην κατηγορία περιορισμένης χρεοκοπίας μόλις ξεκινήσει η διαδικασία της ανταλλαγής, με στέλεχος της εταιρείας να εκτιμά ότι «αποτελεί ρεαλιστική προσδοκία η παραμονή στη βαθμίδα αυτή για μερικές ημέρες». Η Moody's, από την πλευρά της, ανακοίνωσε το βράδυ της Παρασκευής ότι εξετάζει τις λεπτομέρειες της συμφωνίας και θα δημοσιοποιήσει «εν ευθέτω χρόνω» τις αποφάσεις της για τυχόν αλλαγές στην πιστοληπτική αξιολόγηση της Ελλάδας.

Κλειστά κρατά τα χαρτιά του, προς το παρόν, ο «τρίτος της παρέας» των οίκων αξιολόγησης, η Standard & Poor's. Ο αξιωματούχος είπε ακόμα ότι δεν υπάρχουν σχέδια για νέα συνάντηση των υπουργών Οικονομικών της Ευρωζώνης μέχρι τα μέσα Σεπτεμβρίου. Ωστόσο, εάν υπάρχει ανάγκη, μπορεί να γίνει τηλεδιάσκεψη εντός του Αυγούστου για να επισφραγιστούν οι τελικές λεπτομέρειες της ανταλλαγής.

Υπενθυμίζεται ότι η καθαρή συμμετοχή των ιδιωτών στο νέο πρόγραμμα αρωγής της Ελλάδας υπολογίζεται στα 37 δισ. ευρώ για την περίοδο έως το 2014, με τις εκτιμώμενες απώλειες στα χαρτοφυλάκια ελληνικών ομολόγων τους στο 21%. Αυτή η συμμετοχή θα υλοποιηθεί μέσω της ανταλλαγής ή μετακύλισης με νέα ομόλογα 30ετούς (υπάρχει επιλογή και για 15ετούς) διάρκειας, καθώς και από την επαναγορά ομολόγων στη δευτερογενή αγορά.