Geneva Association: Επιβαρύνεται με ακατάλληλες ρυθμίσεις ο ασφαλιστικός κλάδος

Πηγή:Ασφαλιστική Αγορά

Κατά τη διάρκεια της Γενικής της Συνέλευσης στο Ρίο ντε Τζανέιρο, η Geneva Association παρουσίασε και τα ευρήματα έρευνας που έγινε μεταξύ των 80 CEO κορυφαίων ασφαλιστικών εταιρειών-μελών της. 

Η έρευνα που διενεργήθηκε αφορούσε σε μακροπρόθεσμα ζητήματα που απασχολούν την ασφαλιστική αγορά, όπως η διεθνής προσπάθεια που γίνεται από τις ρυθμιστικές αρχές για τον περιορισμό του συστημικού κινδύνου, οι αντιδράσεις των κυβερνήσεων ενόψει των κλιματικών αλλαγών παγκοσμίως αλλά βέβαια και οι προοπτικές τις παγκόσμιας οικονομίας όπως αυτές διαγράφονται σήμερα.

Ο Πρόεδρος της Geneva Association και Πρόεδρος του Δ.Σ. της Munich Re, Dr Nikolaus von Bomhard, εξέφρασε έντονα τις ανησυχίες του για τις εξελίξεις που δρομολογούνται για την παγκόσμια ασφαλιστική αγορά. Οι ασφαλιστές σαφώς υποστηρίζουν την ενίσχυση της οικονομικής σταθερότητας και τον περιορισμό του συστημικού κινδύνου.

Άλλωστε, η οικονομική κρίση έπληξε σημαντικά τον κλάδο, μέσω των χαμηλών επιτοκίων και της εξαιρετικά περιορισμένης ανάπτυξης. Σε αυτά όμως έρχεται τώρα να προστεθεί ο κίνδυνος, προκειμένου να τηρηθεί ο αυστηρός προγραμματισμός των G20, ο ασφαλιστικός κλάδος να επιβαρυνθεί με ακατάλληλες ρυθμίσεις και κανονισμούς. Ποτέ στο παρελθόν η αμιγώς ασφαλιστική δραστηριότητα δεν προκάλεσε συστημική οικονομική κρίση? αντίθετα, ο ασφαλιστικός κλάδος υπήρξε πάντοτε σταθεροποιητικός παράγοντας για τις παγκόσμιες οικονομίες, κυρίως χάρη στο μακροχρόνιο ορίζοντα που χαρακτηρίζει τις επενδύσεις αλλά και τους κινδύνους που διαχειρίζεται.

Ο Γενικός Γραμματέας της Geneva Association, κ. Patrick M. Liedtke, υποστήριξε πως παρά τη γεωγραφική και επιχειρηματική διαφοροποίηση που υπάρχει μεταξύ των μελών του οργανισμού, η συναίνεση και η σύμπνοια που υπάρχει μεταξύ τους είναι ουσιαστική και δηλωτική της σημασίας των προκλήσεων που αντιμετωπίζουν σήμερα. Οι ρυθμίσεις που προωθούνται διεθνώς για τον περιορισμό του συστημικού κινδύνου, ακόμα δεν έχουν συνυπολογίσει τις ιδιαιτερότητες της ασφαλιστικής βιομηχανίας, με αποτέλεσμα να απειλούνται με δυσάρεστες συνέπειες όχι μόνο οι ασφαλιστικές εταιρείες αλλά και οι ασφαλισμένοι και η ευρύτερη οικονομία.

Η ασφαλιστική αγορά, εκτός από το να απορροφά απρόβλεπτες οικονομικές κρίσεις που πλήττουν άτομα και επιχειρήσεις, είναι επίσης ένας από τους κυριότερους εκπροσώπους του ιδιωτικού τομέα που μπορεί να συνεργαστεί με τις κυβερνήσεις, προκειμένου να διαχειριστούν τα ολοένα αυξανόμενα κόστη της υγειονομικής περίθαλψης και τις υπόλοιπες οικονομικές επιπλοκές που προκύπτουν από το γεγονός ότι οι άνθρωποι πλέον ζουν περισσότερα χρόνια. Παγκοσμίως, ο όγκος των ασφαλίστρων φτάνει τα 4,06 τρις δολάρια, ποσό το οποίο αντιστοιχεί σε περισσότερο από το 7% του παγκόσμιου ΑΕΠ. Ως βιομηχανία κατέχει έναν πολύ σημαντικότερο ρόλο στην παγκόσμια οικονομία από αυτόν που σήμερα της αποδίδεται από τους αρχιτέκτονες της επόμενης σωσίβιας λέμβου του δημοσιονομικού κανονισμού σταθερότητας.  

Οικονομική Σταθερότητα – Οι ασφαλιστές βλέπουν αρνητικές επιπτώσεις από την επιβολή ρυθμίσεων του τραπεζικού τομέα στην ασφαλιστική βιομηχανία και εκφράζουν ανησυχία για τη διαφάνεια των ρυθμιστικών αρχών.

 
Η ασφαλιστική αγορά έχει επανειλημμένως εκφράσει την ανησυχία της για την επιβολή στον κλάδο των ασφαλειών ρυθμιστικής μεθοδολογίας που αρμόζει στον τραπεζικό τομέα. Σε όλες τις σχετικές συζητήσεις έχει τονιστεί πως «οι ασφάλειες δεν είναι τράπεζες». Όταν τα μέλη του οργανισμού ρωτήθηκαν «Πόσο επιβλαβή για τον ασφαλιστικό κλάδο θεωρείτε την εφαρμογή μεθοδολογίας του τραπεζικού τομέα στον ασφαλιστικό, χωρίς την απαιτούμενη προσοχή στα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά της ασφάλισης;», όλες οι απαντήσεις έκριναν την κίνηση ως επιβλαβή ή πολύ επιβλαβή  (4/5 ή 5/5) για την ασφαλιστική αγορά, με το 87% των ερωτηθέντων να αναμένουν πολύ επιβλαβή αποτελέσματα (5/5). Σχετικά με την έλλειψη διαφάνειας  στις ρυθμιστικές συζητήσεις για την οικονομική σταθερότητα (την ικανότητα των εξωτερικών μετόχων να κατανοήσουν τις διαδικασίες που χρησιμοποιούνται από τις  ρυθμιστικές αρχές για την αξιολόγηση επιχειρήσεων), περισσότεροι από το 95% των ερωτηθέντων ισχυρίστηκαν πως είναι ανήσυχοι έως πολύ ανήσυχοι (4/5, 5/5) από την έλλειψη διαφάνειας στις ρυθμιστικές διαδικασίες.

Οι υφιστάμενες ρυθμιστικές προτάσεις θα αυξήσουν τα κόστη επιχειρήσεων αλλά και ασφαλισμένων

 
Στην έρευνα εξετάστηκαν και οι επιπτώσεις του νέου κανονιστικού πλαισίου στην ασφαλιστική δραστηριότητα. Το 73% των ερωτηθέντων CEO απάντησαν ότι θα επηρεαστεί σημαντικά η τιμολόγηση των ασφαλιστηρίων συμβολαίων μετά και την επιβολή πρόσθετων κεφαλαιακών απαιτήσεων και/ή απαιτήσεων υποβολής εκθέσεων. Το 75% θεωρούν πως τα νέα μέτρα θα επηρεάσουν τις κεφαλαιακές απαιτήσεις και τις συνολικές αποδόσεις, ενώ παράλληλα στρεβλώνουν τους επενδυτικούς ορίζοντες. Στο ίδιο ποσοστό, 75%, οι ερωτηθέντες απάντησαν πως δυσκολίες θα υπάρξουν και στον τομέα του underwriting, καθώς θα μειωθεί η ικανότητα των εταιρειών να αναλαμβάνουν ασφαλιστικούς κινδύνους αλλά και η ικανότητα της αγοράς συνολικά να ασφαλίζει συγκεκριμένους κινδύνους.

Απαραίτητη στους ρυθμιστές των SIFI (χρηματοοικονομικοί οργανισμοί που ενέχουν συστημικό κίνδυνο) η ασφαλιστική εξειδίκευση

 
Η ρύθμιση των Systemically Important Financial Institutions, μια πρωτοβουλία των G20, συζητείται ήδη στο Financial Stability Board αλλά και στο διεθνή οργανισμό εποπτείας ασφαλίσεων. Τι πιστεύουν οι CEO των ασφαλιστικών εταιρειών ότι χρειάζεται, προκειμένου να βελτιωθεί το επίπεδο και η αποτελεσματικότητα των συζητήσεων αυτών; Στη συντριπτική τους πλειοψηφία, 92%, απαντούν ασφαλιστική εξειδίκευση, δηλαδή την παρουσία ειδικών σε ασφαλιστικά θέματα μεταξύ των ρυθμιστών, ώστε να βοηθήσουν στην κατανόηση των θεμελιωδών διαφορών μεταξύ τραπεζικής και ασφαλιστικής δραστηριότητας. Το 77% των ερωτηθέντων πιστεύουν πως, προκειμένου να βελτιωθεί το ρυθμιστικό πλαίσιο της ασφαλιστικής βιομηχανίας, χρειάζεται και η συνεισφορά της ίδιας της αγοράς.

Οι κυβερνήσεις θα μπορούσαν να κάνουν περισσότερα, προκειμένου να διαχειριστούν τους κλιματικούς κινδύνους

 
Πολλές φορές, στα τελευταία δύο χρόνια, η Geneva Association έχει προσκαλέσει τις κυβερνήσεις, ιδιαίτερα των αναπτυσσόμενων χωρών, να δημιουργήσουν το απαραίτητο οικονομικό και κανονιστικό πλαίσιο, ώστε να μπορέσει ο ασφαλιστικός μηχανισμός να λειτουργήσει προστατευτικά για τους ανθρώπους αλλά και τους οικονομικούς παράγοντες απέναντι σε κινδύνους που σχετίζονται με το κλίμα. Με αυτό το σκεπτικό οι CEO των ασφαλιστικών εταιρειών ρωτήθηκαν εάν κατά τη γνώμη τους οι κυβερνήσεις έχουν προχωρήσει σε αυτή την κατεύθυνση αντιμετώπισης των απειλών που προκύπτουν από κλιματικούς κινδύνους. Το 79% των ερωτηθέντων απάντησε αρνητικά, καθώς δεν βλέπουν αρκετή πρόοδο σε ό,τι αφορά τις επενδυτικές πολιτικές τους, ενώ το 82% των ερωτηθέντων πιστεύει πως οι πρακτικές διαχείρισης κινδύνου που ακολουθούν οι κυβερνήσεις πρέπει να βελτιωθούν. 

Το 95% των ερωτηθέντων θεωρούν πως θα έπρεπε οι κυβερνήσεις να συμβουλευτούν περισσότερο τους ειδικούς στη διαχείριση κινδύνων της ασφαλιστικής βιομηχανίας. Ο κ. Kunio Ishihara, Πρόεδρος του Δ.Σ. της Tokio Marine & Nichido Fire Insurance Co., δήλωσε σχετικά πως, όταν ο οργανισμός ξεκίνησε το project για τις κλιματικές αλλαγές και κατόπιν την ασφάλιση των κλιματικών κινδύνων (του οποίου είναι και επισήμως υπεύθυνος), ήταν ήδη γνωστό πως η ασφαλιστική αγορά και οι κυβερνήσεις διεθνώς θα πρέπει να συνεργαστούν προκειμένου να βρεθούν παγκόσμιες, ισχυρές και μακροπρόθεσμες λύσεις για τις επιπτώσεις και τα προβλήματα που προκαλούν οι κλιματικοί κίνδυνοι. Οι απαντήσεις των στελεχών που συμμετείχαν στην έρευνα δείχνουν πως μια μικρή έστω πρόοδος έχει γίνει προς την κατεύθυνση αυτή με τη συμβολή και των δύο μερών. Πρέπει, ωστόσο, να καλυφθεί μεγάλο έδαφος ακόμα προκειμένου να υπάρξει πραγματικά σημαντική θετική επίδραση στις κοινωνίες και τις οικονομίες των χωρών. 

Στην έρευνα οι CEO ρωτήθηκαν και ποιος ήταν ο ρόλος των εταιρειών τους, τον τελευταίο ένα χρόνο, σε αυτή την προσπάθεια προσαρμογής στις κλιματικές αλλαγές. Το 72% των ερωτηθέντων απάντησαν πως οι εταιρείες τους έχουν ήδη αναλάβει κάποιου είδους σχετική πρωτοβουλία, είτε στις διαδικασίες λειτουργίας τους είτε στις διαδικασίες ανάληψης κινδύνων είτε στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων από την πλευρά του ισολογισμού τους.

Προοπτικές για την παγκόσμια οικονομία και την ασφάλιση

 
Τέλος, οι CEO μοιράστηκαν τις απόψεις τους και για τις προοπτικές που διαβλέπουν για την παγκόσμια οικονομία και την ασφάλιση. Η πλειοψηφία θεωρεί πως υπάρχει δυναμική για μέτρια ανάπτυξη στην παγκόσμια οικονομία και ορισμένοι επισημαίνουν πως ίσως η δυναμική να είναι πιο αδύναμη για τις Δυτικές χώρες και πιο ισχυρή για τις οικονομίες των αναπτυσσόμενων χωρών. Υπάρχουν επίσης ανησυχίες πως ο πληθωρισμός θα σημειώσει μέτρια προς ισχυρή άνοδο. Οι περισσότεροι πάντως από τους CEO των ασφαλιστικών εταιρειών θεωρούν πως τα επιτόκια θα είναι σε υψηλότερα επίπεδα στο μέλλον, ακόμα κι αν –μάλλον– θα υπάρξει μια στατική αρχική περίοδος.

Δύσκολες οι διαπραγματεύσεις για το Solvency II 

Σύμφωνα με τις τελευταίες εξελίξεις σε επίπεδο Ευρωπαϊκής Ένωσης και CEA, o Ευρωπαίος επίτροπος για θέματα εσωτερικής αγοράς, κ. Michel Barnier, απάντησε στην αυστηρή κριτική που δέχεται από την ασφαλιστική βιομηχανία σχετικά με συγκεκριμένα σημεία του Solvency II, δηλώνοντας πως η εφαρμογή του νέου πλαισίου φερεγγυότητας δεν θα καθυστερήσει καθόλου. 

Υπενθυμίζεται ότι οι Ευρωπαίοι ασφαλιστές απηύθυναν στον κ. Barnier επιστολή, στις αρχές Μαρτίου, εκφράζοντας τις ανησυχίες τους για «υπερβολικά συντηρητικά και περιοριστικά» σημεία που περιλαμβάνονται στο Solvenvy II, προειδοποιώντας πως θα μπορούσε να έχει ολέθριες συνέπειες για τον ασφαλιστικό κλάδο. 

Ο κ. Barnier, όμως, υπεραμύνθηκε των μεταρρυθμίσεων, λέγοντας πως οι επικρίσεις της ασφαλιστικής αγοράς δεν επιβεβαιώνονται από κανένα από τα υπάρχοντα στοιχεία και αριθμούς και πως το νέο πλαίσιο φερεγγυότητας έχει ήδη αποτελέσει αντικείμενο διαβουλεύσεων και μελετών επιπτώσεων, περισσότερο από οποιοδήποτε άλλο νομοθέτημα. Συγκεκριμένα, ο επίτροπος τονίζει πως οι επικρίσεις κατά του Solvency II, ειδικά το ότι τα επίπεδα βαθμονόμησης είναι εξαιρετικά υψηλά, δεν έχουν επιβεβαιωθεί με στοιχεία. Παραδέχτηκε ωστόσο ότι, παρά τα θετικά αποτελέσματα που προέκυψαν από την τελευταία μελέτη QIS5, υπάρχει ακόμα ένας αριθμός σημαντικών θεμάτων που πρέπει να επιλυθούν και τα οποία επεξεργάζονται η Ε.Ε. και η EIOPA, σε συνεργασία με ομάδες εργασίας που προέρχονται από την ασφαλιστική βιομηχανία. 

Σε επιστολή του στη CEA, ο Επίτροπος δηλώνει πως είναι ενάντιος σε οποιαδήποτε καθυστέρηση της εφαρμογής του νέου πλαισίου φερεγγυότητας και πως ήδη πολλές από τις προτάσεις τους έχουν εισακουστεί. Προσθέτει, δε, πως και οι υπηρεσίες της Ε.Ε. έχουν απαντήσει στις ανησυχίες που εκφράστηκαν από την αγορά σχετικά με την πολυπλοκότητα, προτείνοντας μια σειρά μέτρων που αποσκοπούν στο να καταστήσουν το καθεστώς φερεγγυότητας λιγότερο πολύπλοκο. Οι ενώσεις των ασφαλιστών, όπως ισχυρίζεται, είχαν την ευκαιρία να τοποθετηθούν επί αυτών των προτάσεων, ενώ και τώρα οποιαδήποτε υπόδειξη είναι ευπρόσδεκτη.